IR 課程樂無窮，Thanksgiving week :) W38-39 (11/13 ~ 11/26)

喜歡這篇文章嗎？歡迎分享給您的朋友 👍   你準備要出國學飛嗎？你可曾想過要面對的風險嗎？哪些風險是看得見，哪些又是看不見的呢？ 我在 2016 出國學飛前是很無知的，直到看完這本《投資最重要的事》才意識到風險的重要性，以及正視飛行生涯無所不在的風險。 這篇文章我想與你分享 4 個關於學飛的風險。 ㄧ、故事緣由 最近在閱讀一本價值投資的聖經《投資最重要的事》，作者 Howard Marks 花了三個篇幅在討論風險這個議題，讓我不得不反思自身的經驗，希望寫一篇文章給未來考慮是否花錢出國學飛的莘莘學子們有一個參考方向。 這篇主要是針對自訓學飛同學的參考文章，若是培訓生的風險，那就完全是另外一個故事了。 處理風險其實是我們一輩子都要面對的課題，根據書中提到面對風險的三步驟，依序是： 理解風險 確認風險 控制風險 出國學飛前，我對於處理風險並沒有這麼清晰的觀念；現在回頭來看，覺得當初的自己全是憑藉著對上帝的單純信心做的決定。若撇除信仰的因素，綜觀全局地將風險納入決策考量會是比較客觀理性的作法，孰優孰劣，見仁見智。 二、需正視風險 1．財務層面 談到風險，我第一個想聊的就是財務面的思考。 老實說，我自認最沒有資格探討這一層面的風險。因為家庭的因素，在出國學飛前要支持家計，幾乎無法存錢，甚至因為一些特殊狀況，當時身上還背著一筆信貸。若再加上學飛的費用，以及完訓回國後，準備航司考試期間的開銷一併規劃進去，這其實是風險非常高的一個決定。 所有要考量的財務狀況大概可以拆解如下： 學飛費用：以一年訓練時間為基礎，保守估計需要 $80,000 USD，這是包含在國外所有花費：飛行學校所有費用、吃、住、交通、娛樂…… 所有開銷，若無法一次換匯，我會建議以最保守的匯率 1:33 來估計。 緊急預備金：理財書籍都會教導要有緊急預備金（至少六個月）。理債、理財、接著再來談投資。對於出國學飛的財務計畫來說也適用，這是為自己創造「安全空間」的概念，主要是應對學飛期間的計畫生變或回國後等待考試的處境，讓自己有進可攻退可守的空間，減低自己在備考期間的壓力。 家庭開支：到一定的年紀，我認為多少應該都有負擔家計的責任。自己做的決定不應該造成家人額外的負擔，除非家人有足夠的能力支持你甚至自給自足。不然你都應該為自己人生該扮演的角色負責任。這個心態很重要，之後會再提到。 其他：這邊運用反脆弱的概念。如果真的不幸有個萬一，目前保險是否足夠 cover 生後的狀況，我會建議諮詢專業的壽險顧問，約個時間討論學飛需考慮的風險。 在財務層面的基礎上，我們先假設得到的報酬是從完訓後領到第一筆薪水。 接著，要認識的第一個概念圖如下，報酬 Return 和風險 Risk 並非簡單的正比關係，而是如下圖所示： 我認為，從上圖觀點來看自訓學飛這件事的「報酬」，在順利完訓前其實是 0 和負值的差別。若順利完訓，才有機會在完訓後，將過去的負債（負的報酬）按計劃償還。現實地說，這個操作傾向於賭注的成分多過於投資。而這場賭注獲勝的機率有多大，那又是另外可以討論的議題，這邊我們先不深究。 下圖是我在思考下一段職涯層面的情況之後想出來的報酬風險關係圖。縱軸上半部是下段會提到的 A 情況，下半部是 B 情況。順利完訓後，報酬相對固定，就要想辦法讓風險盡量向橫軸的左側靠攏。這兩個圖表的概念可以搭配在一起看會比較清楚。 2．職涯層面 台灣的航空業生態比較特別。 相較於歐美國家，台灣人口少、航空市場相對小，缺少歐美國家航空業環境反而造就台灣人有一個很特別的優勢 – 一但擠進航空公司窄門，就有機會直接駕駛噴射客機。 相同情況在美國，通常是需要在區域航空歷練多年，待經驗、技術成熟，才有資格進到主流航空公司飛大型噴射客機。因此台灣出國學飛的學生，在拿到了三張執照後的職涯狀況，我簡單列為以下幾種情況和可能面對的風險： 風險還有一個特色，就是它的變化往往在我們預期範圍外，Covid-19 就是個很好的例子。…